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周六专栏61:如何判断市场进入轮动行情

来源:用户 漂泊的素素 收藏 编辑:杨美丽

今天谈一个新专题,如何参与板块间的轮动行情。

不过这个专题太大了,咱们计划分开讲。今天重点谈两个内容:第一个,如何判断市场进入轮动行情,第二个,轮动行情有哪些大方向机会。后面再谈轮动行情的玩法,以及不同模式的相应买点。

轮动行情是市场炒题材时的一种状态,市场核心题材非一家独大,而是由两个三个乃至四个板块平分天下,然后资金在不同板块之间做轮动切换。

比如去年12月和今年1月的证券、科技和锂电池,以及随后的网红经济、转基因和特斯拉轮动,再到后期的科技、肺炎防疫乃至现在的肺炎防疫、特斯拉、云经济和科技股。

上面这些题材炒作时都是轮动炒法,与之对立的是单主线行情,资金只在一个板块里面挖掘机会。比如去年初的边缘计算、下半年的区块链和深圳特区,提起这几个题材,对很多人都是伤痛,因为他们的赚钱周期超级短。

市场赚钱效应最好的阶段并不是单主线行情,而是轮动行情。现在提起去年大妖股,东方通信/美锦能源/顺灏股份,金力永磁/中国软件,宝鼎科技/漫步者/万通智控,这些妖股都不是在单一主线下诞生的。

注意,轮动行情跟题材跟情绪跟资金偏好有关而跟成交量无关。增量行情下有轮动,如去年年初的5G、氢能源、工业大麻,随后存量博弈同样可以炒轮动,贸易摩擦的稀土和科技。

第一个问题,如何判断市场进入轮动行情?

信号1,之前的市场结构

站在当下,看之前的市场结构是什么样的。如果此前市场炒题材是多题材轮动,那么现在的市场结构大概率还会是轮动行情。

原因很简单,资金都是逐利的,人性即是如此。淘宝赚钱都开淘宝,微商赚钱搞微商,直播赚钱都玩直播。同理,现在市场炒题材流行ABC并行,后面过渡到其他题材时,也大概率是DEF并行,因为之前的经验告诉你,办法可行。

回到前面举的去年妖股例子,东方通信,美锦能源,顺灏股份他们是并行的,金力永磁,中国软件同是一个时期,后面宝鼎科技,漫步者,万通智控,诞生时间都很接近。

信号2,当下的新闻消息面

如果是超级新闻驱动的题材,当时市场大概率是单主线,难以多题材并行。拿近的说说,去年下半年的深圳特区和区块链概念,当时是由大领导提出来的,媒体铺天盖地报道科普,结果是题材炒作时只认深圳只认区块链,其他题材一概不认。此时的基本策略是围绕核心做,而不是按照题材轮动去做支线做杂毛。

如果题材是循序渐进启动,或者说启动信号并不是够爆炸,那么极可能成为题材轮动。还是那最近的说,科技板块是基于市场对未来的发展预期,炒特斯拉是受美股特斯拉刺激,肺炎防疫是随着肺炎疫情发酵的。这种情况的题材,最有可能按照轮动节奏炒作。

信号3,当下的题材强度

凡事都有个从无到有的过程,如果市场某个时间是单一主线,那么要看随后的题材能否打破这种格局。

比如去年八九月的深圳特区概念,在单一主线结束后市场炒作了三周科技股,在这三周内市场还是单一主线,没有出现与科技平分天下的题材,随后出现区块链概念,资金开始集中炒作。

区块链结束以后市场炒作股权(股权由宝鼎科技不断刺激,不是突然启动),股权炒作时出现了传媒,但传媒没有推翻股权而是两个题材并行前进,至此题材轮动特征体现的比较明显了。

传媒后期出现的汽配的胎压监测,以及同期的TWS耳机,以及随后的科技,此时市场轮动结构愈发明显。

在这之后的市场,证券、科技和锂电池,网红经济、转基因和特斯拉,后期的科技、肺炎防疫乃至现在的肺炎防疫、特斯拉、云经济和科技股,完全是继承了之前的轮动,既然轮动好赚钱,那大概率会延续轮动,且经常会这样,对应前面的信号1。

信号4,后续的板块表现

这个模块定义比较模糊,本质是看龙头在上涨过程中是否有高度,以及是否有板块效应。

所谓有高度,从连板角度理解至少要二板以上,超短角度看连板是最纯粹的证明强势方式,连板是门票。所谓的板块效应,也就是是否板块整体普涨过,有个粗浅的定义,板块最高板要是市场最高连板前面第一第二梯队,同时板块某天至少要有五只以上涨停板,才算有明显板块效应。

板块间轮动时,各自板块高标往往属于市场高标梯队内,这是板块龙头的入门票(这是题材轮动的重要特征,涉及到玩法,后面细讲)。还有,板块发酵到整体有5家以上涨停板才具备轮动资格,这里的五家也是相对概念,假如当时的主线有十五只以上涨停,那平起平坐的起步价就得五折七八只以上。

总之,具备轮动资格的题材,不能和最强线差距太大,否则不具备资格。

有个特殊情况,市场很长一段时间的最强主线往往不受最高连板限制(但会受板块涨停家数限制),现在最典型的是科技,科技年炒科技,科技中很多趋势票,他不属于连板风格,但在炒作过程中人气很高,也很有规律。

第二个问题,轮动行情如何应对,大机会在哪里

今天这篇主要从大方向上明确轮动行情的机会,下一篇文章将从细节特征开始讲玩法和买点,所以先当做预热。

机会1,单一主线的分歧拔高

板块间轮动行情,市场情绪一直是分歧的。他有个明显的好处和坏处,坏处是通常不知道不同板块的高度天花板在哪里,看似像没有保障,祸兮福之所至,好处是正因为不确定高度,所以才有很多换手分歧机会,一旦资金情绪一致,市场会通过加速方式弥补预期差,就不好玩了。

拿最近两个月说说。去年12月中旬,市场炒作TWS耳机、证券和新能源车,看各自龙头走势就知道,板块和龙头的上涨过程一直是分歧。

分歧的好处是,只要你相信板块没有结束,龙头票分歧后还能继续涨,那么板块龙头就直有机会,知道高点无法新高位置。

基于单个主线,在板块发酵过程中你可以赖在板块龙头上不走,或者搞板块内的补涨,但他们最终高度都是取决于当时的龙头何时结束,一旦龙头结束,同批次跟风补涨就不适合玩了。

再比如年后这周,疫情防疫,云经济,特斯拉乃至卫星互联网,这几个板块几乎呈现的是轮动状态(彼此之间也有强弱,这是特征之一,下一篇讲),你可以一直做疫情防疫,也可以一直做云经济,还可以在他们之间反复找机会。

当然,坏处也很明显。今天某个题材大涨,次日情绪分化后资金会分流去做其他题材,而一直在板块里面坚守则容易吃到调整回撤或者错过其他题材启动,此时可以通过调整交易节奏来避免,比如何时该买何时该卖,涉及到题材轮动特征,下一篇讲解。

机会2,调整题材的预计切换

墙头草,靠敏锐直接找机会。

如果不是一直坚守单一题材,那么机会便是在不同题材之间做切换,做切换需要卡节奏,通常是买在分歧(低吸),卖在一致(高抛)。

对应着思路是买调整不买追高,T日某个题材大涨,那么T 1日题材大概率分化(或受利空消息刺激),当天分化后可能直接反弹(分歧再一致),这里面有机会。或者,T 1日分化调整后在T 2日反弹,那T 2日便有机会。

一般强势题材T 1日直接给机会不用等到T 2日,一旦是T 2日,说明题材比较弱,并不是最优选择,后面卖票时果断些,宜早不宜迟。

拿年初这几天看看。

特斯拉,年初这波的场内轮动题材之一,个股看宁德时代。

第一个涨停时,当天板块暴涨,预计次日会出现分化。第二个涨停时,板块如期出现分化,且当时并不是局部分化而是整体恐慌时分化,再加上当晚锚定票美股特斯拉大跌20%,次日出现分歧后的调整。

这里面对应交易节奏是,T 1日趁着分歧去弱留强,T 2日趁着回落恐慌低吸,正是踩节奏的低吸点,对应蓝色箭头当天早盘。

当天特斯拉低开高走振幅10%,其他璞泰来、旭升股份也均是低开高走,振幅在7%、8%左右,低吸都是妥妥的大肉。

不过,由于是T 2日反弹的,说明板块力度弱一些,所以卖票时果断些不要含糊。

如宁德时代,反包次日存在继续上涨可能,但题材如果减弱也可能会继续回落,那么卖票便宜早不宜迟。同理,璞泰来,旭升股份都是如此。

类似的还有科技股。

如韦尔股份,第一个涨停科技股大涨,第二天出现分化,科技的分化和特斯拉不一样,程度上轻一些并没有特斯拉那么恐慌。此时属于T 1分化卡节奏低吸博弈次日反包。

蓝色箭头当天韦尔股份低开高走,这笔卡节奏趁着调整低吸的没问题的。

不过,韦尔股份并不是当时最强的,当时最强的是北方华创,大涨次日末过二板,短线弹性更好。

如果放在更强的票上,看起来舒服多了,一样的逻辑放在韦尔股份小肉,放在北方华创大肉。

科技和特斯拉是同时期的轮动题材,既然是做板块调整的潜在切换,喜欢特斯拉就做特斯拉,看好科技就做科技,并不影响。本质是,趁着题材轮动,卡在题材调整时找机会切入。

今天文章内容讲框架为主,先知道两件事,如何预判进入轮动行情,以及明确轮动行情有几类机会。当做热身先预热一下,后面开始讲轮动行情的几个玩法和相应买点。

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