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交易中技术分析和基本面分析,到底哪个更好?突破你的交易认知!

来源:用户 有智慧不... 收藏 编辑:王阿强

9岁的小石头将沸腾的开水倒入紫砂壶中,行云流水般做着洗茶,泡茶等各种动作,很快一杯茶水就放到了爷爷面前。

“爷爷,交易中是否有“圣杯式”的方法,就是一招鲜吃遍天的那种。”

爷爷摸摸茶杯,看着茶杯冒出的腾腾热气。

“首先明确一件事情,虽然组成市场走势的K线图是一样的,看实际上技术走势是有区别的,就像人都是由同样的物质组成,但人的性格却是有千差万别的一样。适合这个市场的不代表适合另外一个市场。就以MACD为例,用金叉买死叉卖统计各个品种的数据,最后结果也都是不同的,所以即使掌握了技术分析要领,也得选择适用的市场。对于金杯式的方法是存在的,但也都是在市场的一个阶段呈现的特殊特征,这种特征被人发现后,如果利用这个漏洞去赚钱,那么其交易行为会改变市场本身的运行轨迹,就好比你在森林里,发现一颗树下天天有兔子出没,你要是天天去那抓兔子,兔子都让你抓了,如果你再想抓兔子,只能换个地方或者提高自己的技能了。一般一招鲜吃遍天的那种只是一段时间行情的表象,长期还看一个人的综合素质。正所谓有道无术,术尚可求,有术无道,止于术。重点还应该关注交易理念的提升,以道促术,才是交易市场的生存之道。”

小石头低着头思考了一下,继续问道:“爷爷,技术分析和基本面分析到底哪个更好,为什么二者之间的使用者似乎都是相互攻击的。”

“其实二者的争论,本质上就是盲人摸象式的认识偏见而已,都是一种无知的表现。实际上技术分析和基本面分析的假设前提是同源的——也就是历史会重演,都是根据历史总结出来的规律而已,只不过一个表现出来的是数理性的,而另一个体现出来的是哲理性的,本质上是没有谁对谁错之分的。”

“很多投资者用技术分析预测市场涨跌本身就是有问题的,因为在没有明确止损位和止盈位前提下,依据技术方法进行行情研判,本身就是一厢情愿的主观臆断,当结果与这种主观臆断不相匹配时,就妄言评判技术分析准确与否是有问题的,因为市场是无法准确计算预测的,以现有的科学理论,就是三体这样简单的物理轨迹都无法用数学描述,那么多于参与者众多的开放性极高的资本市场,更没有预测的准确率和确定性而言。至于说有人精准的预言了市场,那也只是众多预测市场人士的幸存者而已,是幸存者误差而不是真实能力的体现。技术分析的应用是通过系统化的构建确保交易上长期的概率优势,这才是技术分析的使用之道。”

爷爷呷了一口茶叶,继续说道:“而基本面分析对使用者本身的素质和能力要求极高,能够综合社会,经济,政治,文化等诸多因素寻找其中的矛盾点并对其做出正确的判断,这样综合类的人才是非常少见的。实际上基本面分析要求其使用者能够脱离出现有信息框架,寻找事物发展的矛盾点,而不是人云亦云的随从。比如央行一次性降息0.75个百分点(按惯例应该一次降息0.25),隔夜市场如果因为这个信息高开太多甚至涨停,那么这就是有问题的,因为降息是长期的影响,市场短期反应剧烈就说明市场情绪在宣泄,这个时候高开低走的概率就会极高,当市场经过一天激烈的走势之后,大家逐渐淡忘降息事件的时候,基本面使用者依然会时时的将降息长期对市场的影响加以评估并付诸行动。再比如近期上涨的苹果期货,群里很多的朋友评论说,减产虽然带来苹果数量的减少,但如果苹果价格高,大众就会不吃苹果,可以吃橘子,吃香蕉......因为很多水果都可以替代苹果。表面上看这种逻辑是没有问题的,但我们细想一下,如果全世界的苹果就剩1个,那他的价格会是什么样的?一万?三万?一百万?如果是拍卖操作的话价格可能会超出大家的想象。换句话说这种基本面分析的逻辑就是有问题的,实际上供给减少会导致供需曲线的价格平衡点向上移动是最基本的经济学原理。商品的可替代性只能代表它的需求弹性而已,不代表价格会不变化。也许价格上涨带来需求的下降会导致果农的收入不如往年,但对于期货市场的参与者而言,价格却是的的确确在上涨,这才是期货交易者应该关心的问题。”

“爷爷,那看来技术分析相对容易一些,我学技术分析就可以了?”小石头问道

爷爷端起茶杯,将茶水饮进:“确实技术分析相对容易一些,随着计算机的普及,因为在软件中很直观,技术指标现在几乎人人都懂一些,但技术分析也是有缺陷的。交易是由三个要素组成的,即时间,品种和数量。也就是什么时候买,什么时候卖,买什么,卖什么和买卖多少的问题。技术分析因为是趋势跟随,所以在买卖点的时机把握上面具有天然优势,但在品种和数量这两个要素的处理却有先天不足之处。而成功的交易需要妥善处理好这三个要素。真正的交易大家应该是利用基本面分析寻找可交易品种(强度),利用技术分析寻找入场点和出场点,利用资金管理确定买卖数量借此控制好自己的交易结果。所以你不能单单学习技术分析,你还要学基本面分析,还要学习资金管理。因为只有将这三者有效的结合,才能使你能够在变幻莫测的资本市场中长期获得收益。就好比我们都看到了小李飞刀的例不虚发,却不知道李寻欢的轻功是天下第一的,和人对战的时候要是没有逃命的本钱,再例不虚发也终究是失败的。善攻者敌不知其所守,善守者敌不知其所攻。要全面的武装自己,年轻人不要对知识有偏见。”

小石头拿起紫砂壶又给爷爷倒了一杯茶:“爷爷我是不是应该重点开发出一个准确率高的交易系统啊!”

“人们总是喜欢吹嘘自己分析市场的准确率有多高,但实际上在没有止损和止盈的条件下谈准确率根本就是自欺欺人。若干天后市场暴涨,大家回头一想,某某分析师预测市场将暴涨真厉害,但很少有人知道,他每天会听到的无数次预测言论,每次总是回头看谁是对的。如果是实盘交易,期间的振幅可能会导致一个激进的交易员彻底破产,所以单就预测而言无准确率可言。对于交易系统而言准确率高的交易策略不代表其一定具有很高的盈利性,毕竟准确率是是亏损次数和总交易次数的比值,和账户的盈利率没有直接关系。一个策略的总体收益率是由准确率,赔率和交易次数共同决定的。准确率和赔率相乘是该笔交易的数学期望值,而每次的数学期望值在资金管理的配合下,结合交易次数才能得到账户的最终盈利数据。在实际交易中准确率和赔率是反比关系,二者之间是此起彼伏的关系,让渡赔率可以提高交易系统的准确率,同理让渡准确率,可以提升赔率。对于新手,我建议使用高胜率的交易策略,这样可以培养正确的交易习惯,提高策略的执行效率。而对于一个老手,已经可以顺利自己的交易计划,并可以使自己的交易像呼吸一样自然流畅的时候,就需要考虑高赔率的交易策略,因为好的策略都是高赔率低胜率的,毕竟准确率由40%提升到99%也仅是增加2.5倍而已,而赔率在趋势跟随的市场中理论上可以做到无限大。所以在交易系统的设计中,要综合调试准确率,赔率和交易次数参数,根据自己的交易性格,选择最适合自己的交易参数。”  

爷爷喝完茶,站起身来接着说:“今天就到这里吧,我要休息了,你问的知识很多,我再送你一句话,上士闻道勤而行之,中士闻道若存若亡,下士闻道大笑之大笑不足以为道。所以你要深刻领悟这些知识,并将其付诸行动,将来才能成为交易界的一代宗师。”

编辑整理:田靖

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期货交易中的技术分析和基本面分析的关系

答:技术分析就是依据自己对K线和指标的分析操作,不看基本面新闻消息。基本面就是对品种的产量,销量,基差等做详细分析。 个人更倾向于技术分析,基本面分析很少有第一手渠道消息。而且很多人基本面分析的不透彻导致期货交易也很难有起色。 很荣幸...

外汇交易中基本面分析和技术分析哪种更好

答:技术。 因为基本面分析普遍倾向于中长线交易。但外汇交易的性质决定,现在日内交易及短线交易更多。更适合技术分析。 而事实上,国内做外汇的很多人认为关注好几个财经数据网站,等待数据公布就算是基本面分析了。可笑了。

高手辩论:做交易 基本面分析和技术分析哪个更重要

答:选了技术面;感觉交易系统最重要,最牛的当然是无我无系统境界,怎么做都小损大赚,所有人的追求。先说基本面,最开始接触时,就知道要学习基本面,但是这个基本面有个致命的缺陷,严重滞后性,消息早在市场中消化完了,它才出来;技术面,虽然...

股票技术分析和基本面分析的区别?

答:(1)两者的联系。两者的起点与终点一致,都为了更好把握投资时机,进行科学决策,以达到赢利目的。两者实践基础相同,都是人们在长期投资实践中逐步总结归纳并提炼的科学方法,他们自成体系,既相对独立又相互联系。两者在实践中的运用相辅相成...

做交易,基本面分析和技术分析哪个

答:基本面会滞后,你知道任何基本面的信息都是在季报公布以后吧,而季报是在每个季度半个月到一个月后才公布,那么无论是公司老板大股东,还是去调研过的机构,甚至行业对手都一定比你先知道基本面的变化对不对?情况好,他们就会先买股票,股价就...

期货基本面分析和技术分析哪个更有效

答:这没有哪个更有效的,基本面和技术面两个都赚得人大有人在,不同的人同一价位、时间、品种等各方面一样进场可能这个人亏那个人赚。这主要还是要有自己交易系统,止盈止损很重要的,我个人是看技术面的。基本面对短线没什么影响的,但短线风险也...

比较证券投资分析中基本面分析与技术分析的优缺点

答:一、技术分析: 技术分析的优点是:利用各种资料,没有收集资料的痛苦,直观,客观,非主观性。 技术分析的缺陷:有一定的经验性,各种指标都是经过处理后的结果,处理后原始信息有所损失是必然的,有一定的滞后性,有时候会出现技术性陷,再加...

基本面分析和技术分析哪个重要?它们最大的优缺点...

答:一般来说,除交易佣金外其他的费用都是不可商量的,必须上交,券商对大资金量、交易量的客户会给予降低佣金率的优惠,因此,资金量大、交易频繁的客户可自己去和证券部申请。怀念雨中那个用迷蒙而深情的眼神望着我

期货基本面分析

答:基本分析法是根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法。基本面分析主要分析的是期货市场的中长期价格走势,即所谓大势,并以此为依据中长期持有合约,...

外汇交易中技术面重要还是基本面重要?

答:对于外汇交易技术面和基本面都很重要: 1、基本面:每天通过财经日历了解当日和近期各国即将发布财经数据的时间点和重要程度,同时通过一些资讯网站得到专业人士对数据的分析和预测,得到一些基本信息和专家意见,做到心中有数。 2、技术分析:...

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